新兴矿业融资方式出现，哪种才是最佳选择？ 2020-03-09

据菲尔德费舍尔（Fieldfisher）称，过去两年中，加密货币或加密代币已作为一种融资形式的出现。这类融资主要发生在加拿大和澳大利亚。代币化融资是基于矿床或其在产矿的内在价值，这将此类代币与许多已建立的加密货币（如比特币和以太币）区分开来，通过使用区块链技术的初始代币或硬币发行进行分发。一旦这些代币发行完毕，就可以在第三方交易所上市，以促进交易和流动。

这是非常新颖的一种融资形式，目前处于雏形，相应的监管方式也不清楚，企业应警惕其风险。还有一个问题就是代币融资需要专业的知识，这对矿业公司而言比较难，而且散户投资者很难了解项目的可行性。不管怎样，它确实为人们提供了未来的另一种潜在的融资方式。

以生产为基础的融资——公司通过出售未来矿山生产的权益获得现金——这已成为矿业上一种独特的融资方式，比较适用于锂、镍和钴等具有战略意义的金属矿。

例如，NQ Minerals去年7月与Traxys Europe签订了一项承购协议。该公司将从塔斯马尼亚州的Hellyer项目中得到锌和铅产量的100%，从而获得1000万美元的担保预付贷款。

生产性融资方式对于矿业公司来说，在未进行开发并且不知道生产成本前，会很难确定价格。而且在协议中，矿业公司并不想规定的太死板，因为有可能在协议规定的时间内发现更多的矿产资源，所以矿业公司一定需要明确在规定的生产周期内预售以及预售数量。

这种方式在过去的两年中变得更加灵活，以适应不同的矿业项目，但是这也将公司的财务变得更复杂，需要专业的财务顾问，确保不出问题。但是，生产性融资方式并不能被当成“万能药”，因为这种资金的提供者都非常的“挑剔”。

近几年，金融市场上另一个活跃的融资方式是专业的矿业私募股权基金，如中盈基岩。虽然大多数矿业公司通常会考虑在公开市场上融资，然而现状对绝大部分中小型初级勘探和开发矿业公司而言，公开市场融资仍是非常艰难。

私募股权融资方式是由私募股权基金提供现金，以换取项目中的少数股权，并对项目的运作方式有管理权，最终在合适的时机出售其股权以获取利润。

在过去的两年里，一些大型矿业公司已经开始尝试这种新的交易方式——从专业的矿业投资基金那里购买矿业项目股权，以期获得矿权，再自行开发建设和运营。

专业投资矿业的私募股权基金为目前的中小型矿业公司提供了一个真正的可替代传统的融资方式，其中有个独特的特点，相比银行提供资金方式的各种限制性条款，私募股权方式更加宽松，且行动迅速，交换条件就只是一些股权。

最重要一点是私募股权基金通常会在勘探阶段投入资金，可以有效的解决初级矿业公司融资难的问题。

鉴于市场的日益复杂和竞争的加剧，初级和勘探公司应该如何获得项目融资？

1、 寻求对勘探活动感兴趣的大型矿业公司进行并购，因为大型矿业公司减少了自己的勘探活动，依赖初级矿业公司为他们寻找好的矿业项目。

2、 初级矿业公司应该找一位矿业领域的专业的融资顾问（FA），这个是指可以获得高净值的个人或家庭、私人股本或财富的私募基金，比如中盈基岩，提高融资的机会。

中盈基岩

由多位矿业合资格人发起设立的私募股权投资基金，专注于稀有、贵重的矿产资源投资，重点关注“小而美”的矿业勘查项目，帮助矿业项目快速实现项目价值。

资源业地位显著：核心团队拥有在矿石储量国际报告标准委员会(CRIRSCO)认可的JORC技术报告签署权，用于矿业项目在加拿大、澳大利亚、香港等国际资本市场公开上市用途。

丰富的国际化矿业经验：核心团队从勘探开始，到项目开发建设，直至采矿及选矿生产运营，拥有完整的经验。在过往工作中，服务足迹超过40个国家，参与评估和咨询的矿业项目价值超过200亿元，并主导了多个大型矿业项目的开发建设和运营工作，涉及矿种包括：金、铜、银、钴、铅、锌、锂、煤等，服务客户包括：英美黄金（南非）、韩国能源（韩国）、西伯利亚能源（俄罗斯）、蒙古矿业（蒙古国）、中国神华、中煤集团等。

提供的增值服务：