2022年能源和自然资源行业的十大预测 2021-12-28

    回顾2021年，正如Wood Mackenzie的分析师对能源和自然资源行业的预测那样：原油价格上涨，更多的石油和天然气公司设定减排目标，美国上游行业的整合步伐加快，中国对澳大利亚煤炭进口的限制依然存在......

    关于2022年，Wood Mackenzie做了最新的10个预测，涵盖了碳市场、电力、石油和天然气、金属和采矿等领域。有些与短期周期性因素有关，另一些则反应了未来几十年将持续的长期趋势。

    新冠病毒的Omicron变体的迅速传播给全球经济前景再次蒙上了阴影，但即使面对全球健康危机，能源和自然资源行业仍然具有高度的弹性。在此背景下，我们来看看Wood Mackenzie对该行业有哪些预测。

    在长期气候政策基本面的推动下，包括欧盟排放交易体系和中国国家排放交易计划在内的合规市场的碳价格将在2022年继续上涨。为了支持其脱碳承诺，各国政府还将继续提高现有碳税的税率，并引入新的碳税。与此同时，在自由碳市场上，企业实现净零目标的雄心将推动需求，碳价格将继续飙升。

    已经承诺加速脱碳的主要集团可能会效仿中国，开始支持本国境内的供应发展。这些政策的自然延伸将是允许投资者、融资商和矿业公司在以前不被许可的地区开发矿产品，以帮助确保满足其气候承诺对关键金属日益增长的需求。

    2021年，中国经济增长超过8%，引发了电力需求的飙升：中国的电力消费增长了10%，这导致中国风能和太阳能投资大幅增加。鉴于中国占风力涡轮机制造能力的50%以上，占所有太阳能电池板产量的近70%，这将使2022年已经紧张的全球可再生能源供应链面临更大的挑战，因为中国致力于抗疫清零政策，努力阻止Omicron变体，这可能意味着在2022年采取更严格的管制和检疫措施。全球可再生能源开发商今年面临的困难似乎将会增加。 

    我们预计，随着全球消费继续恢复到新冠大流行前的水平，2022年石油需求将强劲增长，这一里程碑很可能在2021年下半年就达到。然而，这一预测的风险是下行的。全球新冠病例正在上升，新的变体Omicron增加了病例激增。虽然封锁措施预计不会普遍存在，但病例增加可能会因旅行减少（尤其是国际航班）而减缓需求增长。

    谈到全球石油供应，预测2022年每天将增加超过400万桶，与预计的需求增长相似。美国48指数从2020年大流行价格暴跌中复苏缓慢，因为该行业需要偿还债务并提高股息。到2022年，这种情况将发生变化，48岁以下的产量增加有助于美国整体产量增长的强劲增长。其他非欧佩克产油国也在强劲增长。

    净效应是，我们预计2022年原油市场将更加平衡，对潜在供应短缺的担忧将有所缓解。预计新的一年将以第一季度全球盈余约100万桶/日开始。

    明年，二叠纪盆地的大型石油公司很有可能比小型公司更加灵活。ExxonMobil和Chevron已经在二叠纪盆地每天生产110万桶石油当量，而且这个数字还在上升。ExxonMobil最近重申了其2024年底70万桶/日的目标。Chevron将其2022年在二叠纪盆地生产预算同比增长10亿美元。

    二叠纪盆地不断增长的石油产量符合各大石油公司新的低碳战略框架，包括ExxonMobil等在内的公司制定了2030年零排放目标。各大巨头应该更积极地开展生产活动，而不是竞争。根据Wood Mackenzie的模型，他们将需要更多的钻机来达到这些生产目标。

    通过分布式太阳能发电将是全球许多重要市场决策者的目标。中国将继续努力，大幅增加其农村地区分布式太阳能的利用率。德国新的联合政府的目标是到2030年安装200千兆瓦的太阳能，分布式太阳能也仍将是日本、澳大利亚、比利时和波兰的主导模式。

    在未来的一年里，世界各地的政策制定者和能源服务提供商也将越来越多的灵活利用不断增长的分布式太阳能发电量来支持电网稳定。

    自福特T型车问世以来，内燃机汽车从未受到过这种程度的挑战。到2022年，政府对电动汽车的一些支持将减弱：欧洲将继续削减其电动汽车"超级信贷"，中国计划削减电动汽车补贴。但尽管如此，全球电动汽车销量预计将超过850万辆。再加上芯片短缺对传统汽车销售的影响挥之不去，电动汽车明年将占据比以往更大的份额。然而，预计美国将继续落后。拜登政府正试图将电动汽车的税收抵免提高到12500美元，但由于个别制造商的限制尚未取消，这将继续仅适用于少数车辆。电动汽车在全球第二大汽车市场—美国的份额将攀升至不冷不热的6%。 

    明年，石油和天然气公司将创纪录地投资新能源，战略布局将扩大。之前对于欧洲巨头来说，注意力和资本投资的重点主要是风能和太阳能。但到 2022 年，碳捕获、利用和存储以及低碳氢将从日益增长的战略雄心转变成有意义的实际行动。先行者将调动大量资源，因为他们要在未来的技术战场中争夺位置。低碳项目将充满竞争，新的伙伴关系将出现，领导者将开始将战略意图转化为坚定的行动。

    目前美国正在艰难通过国会的“重建更好法案”中包括每公斤高达3 美元的低碳氢生产信贷。如果该法案通过，它将有助于使绿色氢在美国某些地区与灰色氢具有很强的竞争力，特别是在风能和太阳能资源丰富的州， 该法案还包括增加支持蓝色氢项目的 45Q 税收抵免。不过立法的未来仍然还不确定，但如果美国想成为氢能源行业的领导者，并在经济脱碳方面取得真正进展，就必须制定政策，在早期阶段就介入该行业。即使“重建更好法案”未能以目前的形式通过参议院，也很可能会出现一些对低碳氢的更多支持。

    在今年下半年煤炭短缺和价格飙升之后，中国打开了国内生产的闸门。到年底，月产量创下历史新高，一个季度的生产率增长了 10%。随着电力公司的库存得到补充，Wood Mackenzie预计中国将通过实施更严格的配额来限制煤炭进口。同时，中国也将降低国内煤炭价格，逐步降低海运煤炭市场的价格，中国煤炭需求占据全球 25% 份额，此措施对全球煤炭供应将产生重大影响。

注：

1、本文内容来自Wood Mackenzie。