中盈基岩首场在线研讨会直播回顾 |《实战:海外矿业投资风险的分析和防控》 2020-04-11

中盈基岩持续关注国际主流(矿业)资本市场的动态,助力于矿业企业快速寻求到国际融资。


2020年4月9日14:30-16:00,中盈基岩成功举办了第一期线上研讨会——《实战:海外矿业投资风险分析与防控》,线上直播分享后期还会继续举办,敬请关注。


本次直播由中盈基岩的投资总监余能俊先生主讲,余总是资深矿业专家,采矿高级工程师,澳大拉西亚矿业及冶金学会(AusIMM)合资格人,拥有38年的采矿和地质工作经验,对矿业项目的投资风险识别和防控有独特的见解。


海报4.9号11.jpgrockx capital mining financing and investment Chief inspector


海外矿业投资项目的风险类型很多,所以矿业投资失败的“坑"也是各不相同,网上的文章也是汗牛充栋。为了让大家收获实实在在的“干货”,在此,中盈基岩择经历过矿业项目的感悟,与大家分享,我们不追求包罗万象、包治“百病”,惟愿抛砖引玉、止“病”于皮面。


在本次直播分享会上,余总从矿业项目特点,矿业项目周期及项目进入节点、项目团队等八个方面去讲解,同时结合经历过的矿业项目作为案例进行分析,给大家在海外矿业项目投资中提出建议,引发大家对矿业项目投资进行更深刻的思考。直播过程中,大家积极互动,提出问题,在线直播人数超过600,截至本文发出时,回访量近2000,感谢各位同仁捧场

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下面让我们再来回顾下本次直播的精彩内容。



1、理解透彻矿业项目的5个特点


  • 资源密集

  • 人才密集

  • 资本密集

  • 技术密集

  • 市场密集





划重点:


矿业投资者需要把握矿业项目的5个特点,理解透彻,并有充分的应对策略,不可一时冲动下手快,否则,资金链断裂也快。


rockx capital mining financing and investment  Engineering Technology


2、把握矿业项目周期及项目进入节点


(1)绿地阶段:寻找矿化,类似过去的预测找矿,进入成本低,风险高。12寸-横1.JPG

(2)勘查阶段:包括普查、详查、勘探。就是在矿化区域寻找有经济意义的矿体,进入成本较低,但是风险高。

(3)基建阶段:投资额应与项目规模、市场需求要匹配,初期投资过大,没有现金回流,需要预防资金链断裂。

(4)生产阶段:包括达产、稳产、减产。有稳定的现金流,但是进入的成本较高。

5)闭坑和复垦阶段:只有投入。


案例分享:

某企业在矿业市场高峰期独资投入近巨资完成了探矿权的勘探工程,后续无力开发,至今又无“接盘侠”,导致资金沉淀。



划重点:


投资人需要根据自己的实力和风险偏好,选择适合自己的进入节点。


在海外投资矿业项目,不宜对每一个项目都要从绿地到闭坑拉通自己做,最适宜的才是对自己最有意义的。


歌曲中会唱到“你总是心太软,心太软,把所有问题都自己扛。”

如果做矿业也是“把所有问题都自己扛”就麻烦了。


反过来理解:凡是想自己占完所有利益的,就必然是“把所有问题都自己扛”,需要有分散风险的意识多赢的胸怀

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rockx capital mining financing and investment mine evaluation


3、投资项目首先是投资“人”


案例分享

中国人投资菲律宾某金属矿被菲律宾合伙人“JQK”的教训。



划重点


选对人就是项目成功的基础!


谋事在人:有的人谋公司的事情、有的人谋自己的事情;

公司是要由一帮有共同价值追求的人组成;

项目是公司实现其价值的真实载体;

股东之间的算计,必定毁掉即使是基本面很好的矿业项目。

我们看到的选人不当导致项目失败的案例太多了,也很痛心;也很高兴的看到一个中国投资者与一个乍得合伙人成功的案例。

rockx capital mining financing and investment International mining project cooperation



4、经营管理团队的重要性,处理好“笔”与“大脑”的关系



案例分享:

  • 巴基斯坦俾路支省某“钻石”矿投资者被中介机构骗取矿权交易的教训。

  • 缅甸某普查矿权勘查承包商普查程序不当造成前期钻探未见经济意义矿体的教训。



划重点:


项目的成功运作,需要投资者对经营管理团队的把控能力。

投资者:是“铁打的营盘”,是公司的“大脑”。自己掏的真金白银开发项目,既要对今天也要对明天负责,不能动,也动不了,真正是“把所有问题都自己扛”。

经营管理团队和中介服务公司:是“流水的兵”,是专业团队,是公司的“笔”。“笔”的作用是专业的事情由专业的人干。

所以,投资者要有自己的专业团队把控项目的全过程,不可“放牛娃卖牛”。

我们的体会是,所有中介服务公司,都只是公司“参谋”和“笔”,不是公司的“决策”和“大脑”。


rockx capital mining financing and investment Scene investigation


5、能够赚钱的石头才是矿

案例分享:

某高品位井工金矿被突水淹没的教训。



划重点:


要正确区分“矿化”与“矿体”、“矿产资源量”与“矿石储量”的区别。

矿化体:有元素的富集,但是不一定具备有经济意义。

矿体:元素富集并具有经济意义的部分。

矿产资源量:只是矿化的石头。

矿石储量:是能够赚钱的矿石

切莫被“矿化宽度几十米”这样的表述诱惑。

必须对矿产资源量转换为矿石储量的十大因素进行尽职调查,缺一不可:采矿、加工、选矿、基础设施、经济、市场、法律、环境、社会、政府因素等。其中采矿中,还必须调查“水、工、环”等。

rockx capital Due diligence


6、理想虽丰满,现实却骨感

案例分享:

某投资者投资非洲某矿,规划年产精矿占到了该矿种国际贸易市场份额的10%左右。



划重点:


投资矿业项目的核心:

是对成矿规律的客观探索和认识,利用。

不以人的意志为准,

更不存在“人定胜天”、“人有多大胆地有多大产”。

rockx capital mining financing and investment  Engineering Technology

7、百闻不如一见——尽职调查

案例分享:

澳大利亚某主焦煤项目,勘探已经结束,等待融资开发,

看资料——非常好;看现场——干不得。

原因:地面构筑物和建筑物压覆资源,无论是否搬迁,项目开发都难有利润。



划重点:


尽职调查必须是自己的团队干。

切忌尽职调查由地质人员统筹。

虽然不要片面相信“耳听为虚”,但也要“眼见为实”。


rockx capital of Due diligence



8、眼见亦非“实”——擦亮眼睛


案例分享:

投资者在某金矿亲自采样检验都是高品位,投资后,一直生产不出原来采样那样的高品位,铩羽而归。


原因:这个矿体就是故意留给投资者看的。

        

最近我们接触到一个投资者参与的金矿风探项目,投资后进入勘查阶段才发现尽调所有资料都是作假的,项目由“大象”变成了”小耗子“。



划重点:


造假层出不穷,小心眼见亦非“实”,对于矿业项目,一定要擦亮眼睛。

rockx capital mining financing and investment


以上就是本期研讨会的直播内容分享,后续,中盈基岩将会跟大家分享更多关于矿业投资相关的内容,敬请期待!


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